触底反弹，MLCC静候新一轮东风

Ameya360

3 Z! r9 a5 i- z- h* @- m　　与疲软的消费电子市场相反，车用市场随着半导体IC短缺逐渐缓解，拉货动能稳健，成为供应商明年主要营运重点，这点从上述MLCC厂商的扩产轨迹也可窥见一斑。
( y7 G( k5 q; W) e4 \
　　早在2021年末，太阳诱电就将车用MLCC视为今后的主要布局方向。在其2021年末的扩产公告中，太阳诱电将电动汽车领域的MLCC需求摆在了最前面。“电动汽车领域，以及以服务器、基站通信设备为代表的通信基础设施、5G智能手机等领域，MLCC是不可或缺的存在。”该公司称。
7 w0 n$ Q/ U/ e* Y% ]# W
) P/ p* s# T* A. A* v9 q　　此外，三星SEMCO配合集团2023年大战略规划，从半导体、面板、被动元件、相机模块等事业部，全力扩展全球车用市场业务，2023年车用MLCC产能将在釜山、天津两地扩增总计20亿颗(月产能)；
$ v! l# c6 \5 v$ x$ G# `( c
- P: u! I' F, |/ ]3 A+ F# x　　村田车用产能扩建持续每年10%成长，明年第二季后陆续在日本福井、出云、菲律宾厂三地增产共30亿颗(月产能)，总产能来到250亿颗(月产能)，龙头地位稳固。
0 Z! R( s* Q! g
　　另外，国巨在引进Kemet车规MLCC技术下，预计明年第二季在高雄大发厂扩增15亿颗(月产能)。

　　据MLCC产业链相关人士消息，MLCC目前价格已较上年同期腰斩，不少企业都陷入售价倒挂。今年以来，传统消费电子市场手机、笔电、平板、电视等终端需求不振，后发市场数据中心表现平平，被动元件大厂库存不断攀升，只能持续削价缓解压力。

　　从当前库存水位来看，据TrendForce集邦咨询调查，截至11月上旬，MLCC供应商自有库存水位平均仍在大约90天，而渠道代理商端平均库存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均库存仍在3~4周（约30天），距离整体市场（合计代理商、供应商、ODM）平均健康水位120天仍有一段距离。
6 a# q' ^$ K& ^3 |# Y1 f& e2 i
& `# F' H6 J2 E# ~: n　　然而，过往ODM应是趋近零库存的状态，但近期疫情再度复燃，ODM对防疫备料库存将更难以松手，再加上明年首季需求恐受经济活动低迷影响，呈现淡季更淡的市况。因此ODM在订单需求不增、库存不减夹击下，庞大库存成本积压，恐难避免ODM采购将积极要价。

/ A+ ]* z; u) w, l% {! S　　然而持续多月的降价不断挤压供应商利润空间，据TrendForce集邦咨询调查，供应商体会到即使连续两季度的有感降价，也难以推升ODM拉货力道。同时，在面临财报压力，以及多数消费级中、低容值品项报价已无利可图的情形，供应商对降价态度转为保守，并以持稳价格水位，守住利润让公司得以顺利渡过产业寒冬是首要任务。　　

* ?- V$ y; F! X: ]; Y1 {
* n' y0 F) g! F" M1 f* N) W" M' a

Nain

传统消费电子市场手机、笔电、平板、电视等终端需求不振，后发市场数据中心表现平平，被动元件大厂库存不断攀升，只能持续削价来缓解压力了。