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本帖最后由 alexwang 于 2018-11-16 21:40 编辑 & b. J5 P% P% n! Z S& e
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) L% E/ W" G2 z F; E* P( q在2018年的前三个季度时间里，全球半导体产业正在努力写下有史以来最高的年度销售额，轻松超过去年的创纪录总额4120亿美元。虽然最近几个月的年增率逐渐减少，但9月份仍创下新高，成为半导体产业有史以来最高的月度销售额，而今年第三季则是其有史以来最高的季度销售额。9月份的主要产品类别销量均有所上升，区域市场来说，中国和美洲的销售继续保持领先地位。 4 u4 w1 l4 ?+ P( m, v p0 @
——半导体行业协会总裁兼首席执行官 John Neuffer （来源：SIA10月报告）
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炙热的半导体市场进入到下半年，遇上了中国经济放缓、遇到了贸易战、疲态显现。所以，当高涨了一年多的市场渐渐地“冷~”下 来。大家不禁也想问： 5 S, H& U- I/ A% @- A: ?5 T
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7 E: ]0 |# C9 c$ `9 n3 C$ c/ m毕竟还有一个多月，2018就收官了，我们会否等来一个反转的结局。 % X1 a& F, y! M" |# t8 I
在进入到富昌的Q4市场行情报告之前，先来看下各大权威机构对于当下市场情况的解答。
5 K5 E8 Z6 V3 ~+ O# v其实，已有多家机构预测并唱空半导体，认为半导体行业的“大幅下滑已不可避免”。
( Z/ S# W& g4 A! q# a高盛在其10月一份报告中写到，一次周期性回调正在逼近，半导体行业将迎来低迷。其中最大的一个原因是月度半导体销售量“远高于我们所认为的长期趋势线”。高盛集团认为：“以往从来都没有过月度销售量较长期趋势线高出如此之多的情况。” . ?. e1 E. m4 U0 U6 L/ E+ m
摩根士丹利分析师Shawn Kim则指出，内存市场环境变得越来越消极，将直接导致半导体销售市场变差。一些专家甚至预测，贸易关税会使半导体行业盈利下滑25%而使情况更糟。
) ~# Y& z8 ?" S基本看来，中美贸易战，内存芯片的需求放缓、库存水平上升、价格下跌，这两大因素，是各家预计出现行业周期性下滑的主要原因。
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, s5 j& @! V0 q. q, d2 |那么，包括存储器在内，这些原本紧缺的元器件产品，在Q4的供给与定价表现又如何？ " h9 k( l8 ]0 H" a& _' b) i" Y
让我们先进到Q3市场看一眼权威机构的总结。不得不说，在已过去的这一季，交期的涨势真的变好了“一点点”。 $ \$ \& b4 q$ k, V1 E
据ECIA对于各类电子元器件交期的走势图（9月发布）显示：三大块相互攀比的趋势暂未大幅改变。 Source: ecia平均交期统计 ; K- |5 J0 G. E N' \+ [; P8 |
无论是想要飞得更高的分立器件： Source: ecia
& A$ h4 S# X* m还是渐渐变平滑的容阻感三兄弟： Source: ecia : w1 v2 ?- t+ O2 X
亦或者悄然三级跳的电源/电池产品： Source: ecia 6 U" `# {$ j/ D4 a( ~) `4 {
从大势上看，交货困难的势头还在，但从Q3的表现来看货期确实也有平稳的迹象。
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5 \# j3 A3 [4 \& X: @( }, h重点回到《富昌电子的市场行情报告——Q4》报告，看下具体第四季度产品交期与价格的走势预测。 : ]* I) h% W2 N: r( k: D9 {1 W
对比富昌电子Q3和Q4的报告，我们看到： 6 e. a, h1 q. g0 M, k3 Y. d
分立器件的交期似乎更长了 & D2 W. p1 P8 S! q& v0 S
据《富昌电子市场行情报告——2018Q4》的统计：下半年产能已满的高低压Mosfet的交期依然普遍处于高位，且货期继续拉长，特别是高压Mosfet的原厂货期普遍超过30周。 6 E. \+ _" u+ F3 `4 {
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） , \- o7 c3 h, s' H1 `: o
除此之外，在第四季度，包括肖特基二级管、开关二级管、小信号MOSFET、齐纳二极管、双极晶体管、数字晶体管、通用晶体管等分立器件产品，普遍面领交期与价格上涨的局面并没有明显地缓解。
6 M; L' V. K, X0 Y7 W. L: l1 g$ A（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） ) G! r- ]$ l5 z, k; m
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） 6 Z" N) d% d# ?9 A1 @7 f3 q
在2018年，涨价，缺货和新应用的混合因素，已推动着分立器件销售额增长，同时也导致一路高涨的缺货潮。 & n* A! i% w) b A% U
据ICInsights的最新数据显示，在2018年，功率晶体管、二极管及其他广泛使用的商品部件的短缺，预计将推动今年的分立器件ASP平均销售价格（ASP）增长近8%，导致分立器件的销售额从2017年创下的246亿美元峰值，继续强劲增长12%，在2018年达到创纪录的276亿美元。 2 d( |0 G' @! u
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被动元器件变好了一点， 价格趋稳，交期紧张依然看到2019年 4 X: b7 Z" d0 F" \% g5 D6 v0 \
进入下半年，被动元件厂的新产能，已可见到竭尽的氛围。虽然头部厂家纷纷提出投资新厂的计划，但也不能很快缓解眼前的问题。
) @. j4 I4 I* \1 M- w7 q [进入到Q4， 《富昌电子市场行情报告——Q4》报告显示MLCC价格走势出现一些变化，1UF以上电容产品的价格上涨势头明显，1UF 以下电容价格则趋于稳定。交期普遍稳定，1UF 以上的产品交期依然普遍在30周以上。
) H# ?* ?7 I! r8 C2 K. o% Q7 R电阻产品的供应紧张也有所缓解，Panasonic、Yageo两家的产品交期变好，价格稳定。 3 d/ _6 k( p3 M0 ]0 ~+ F5 T; @( }
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） + O% S0 Q2 E7 s) S: O6 |
与三季度相比，电解电容、钽电容、聚合物钽电容等部分厂家的交期情况也出现分歧，部分厂家交期趋势变好，也有部分产品价格继续上涨。
* Z6 W6 F! r& l, g（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） 5 m5 J- c& H' Q4 c
趋势看来，被动产品价格要回调，恢复到正常水平线，应该还需要一段时间的整理。
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1 \% N6 l# u: rMemory的盛宴正在结束
# N6 `6 S: O& K+ k. T经过两年的高速增长， DRAM、NOR闪存和NAND闪存芯片的盛宴正在蜿蜒下行。 # t; J, n* v% r; w t
据《富昌电子市场行情报告——Q4》中显示，各品类产品交期变好，价格回落。
5 H/ [7 {, E0 v; ~6 Q% \0 D7 P# p' z（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
. M* M5 K0 u# V另据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，DRAM第三季合约价格季涨幅缩小到仅1~2%，第四季可能反转下跌5%，也不排除跌幅持续扩大的可能性，终结价格连九季上涨的超级周期(super cycle)。 , o4 I& n3 g4 M- _: ]0 s/ l
DRAMeXchange同时认为，NAND Flash均价在第三季下跌约10%之后，第四季因受中美贸易摩擦波及，预估跌幅将大于第三季，扩大至约10~15%，渠道市场主流3D TLC颗粒合约价跌幅甚至将超过15%。
0 j. N/ B# K% x& r2 b3 z其他更多... ( `, ~* H. E4 `( e6 X! F* `; e
电源类产品在经历Q3交期延长后，目前交期依然较长，部分价格上调：
, ~2 J& p# O& Y% f5 z& ]$ I（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
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（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
) ^4 g% h0 _, U5 j总体看来，在2018年收官之前，我们确实看到了部分产品供给与定价缓和的迹象，如您想了解更多产品在Q4的交期与价格走势，欢迎通过富昌电子官方微信公众号，免费下载完整版《富昌电子市场行情报告——2018年Q4》 s: r5 b" d1 I: S( Q8 p9 S
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发表于 2018-11-16 20:08
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