刚刚，Anthropic首超OpenAI，暴买谷歌TPU，Claude杀疯了

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Claude杀疯了！
  就在刚刚，Anthropic扔出了一枚重磅炸弹——
  与谷歌、博通签下最新协议，共同打造规模高达3.5 GW的下一代TPU算力集群！
  
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  这批史诗级的算力，预计从2027年开始陆续上线。
  更震撼的是，Anthropic年化收入飙破300亿美元，远超2025年底90亿美元。
  
  狂囤谷歌TPU，300亿收入首超OpenAI

; g) B9 f" d- W# \" K& G  为何Anthropic这么急着扩充算力？
& ~( b5 }. O' d8 K1 [- _  最核心的原因是，Claude在今年的需求彻底爆发。
: n/ a9 V6 T( d% g1 R% X' `  
: @; p* Q( O2 T& R/ U6 h- T  毕竟，像Anthropic团队这样，日更Claude能力的公司，真的是前所未有。
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  如今，其年化收入（ARR），正以惊人的速度跨越了300亿美元大关。
  较去年底90亿美元，暴涨了3倍还要多。这也是首次，Anthropic的ARR超越了OpenAI。
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  不过两家的统计口径有差异。
/ e5 G5 R  `9 O) V  Anthropic把通过云合作伙伴（AWS Bedrock、Google Cloud Vertex AI）的销售也计入自家营收，相比之下，OpenAI不算这部分。
  
  令人瞠目结舌的是，其全球大客户呈「指数级」爆发。
3 y$ e" I. T  u& ]- V. R  2月G轮融资时，年支出超百万美元的企业客户有500多家。
  而今天，短短不到两个月过去，这个数字直接翻倍，突破了1000家！
  
  在这么大用量之下，Anthropic的算力不够了。
  由此，今日宣布与谷歌和博通达成重磅合作，预计从2027年起，上线高达3.5吉瓦的下一代TPU算力。
/ v" _& I' ]5 T- b$ _) w" B3 e  Anthropic首席财务官Krishna Rao直接亮出了底牌：
  这次和谷歌、博通的合作，是我们Scaling基础设施的延续。
  我们正在打造必要的算力容量，满足指数级暴涨的客户需求，同时让Claude继续定义AI发展的最前沿。
+ a9 J% v" V! v1 u5 y1 B* K7 ~  这是我们迄今为止下过的最大算力血本，为的就是匹配前所未有的增长速度。
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* U; o4 R3 T! z% a  这批新增的海量算力，绝大部分都将部署在美国本土，进一步兑现此前500亿美元的基础设施投资承诺。
  通过这次合作，Anthropic与谷歌云，以及博通的深度绑定更进了一步。
9 @: }8 Q4 N) F/ c' v: @) Q: G  这也建立在，他们去年10月宣布增加TPU容量的基础上。
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  不过，Claude团队并没有把鸡蛋放在同一个篮子里。
  他们极其聪明地在各种AI硬件上训练和运行Claude，包括AWS Trainium、谷歌TPU和英伟达GPU。
" \6 ^3 I( c9 W& B8 A  如此一来，就可以将不同的工作负载分配给最适合的芯片。
2 V5 L6 u1 H8 p$ E  这种多平台策略既提升了性能，也让依赖Claude的客户有了更强的抗风险能力
' C" G2 N  d) F  当然，亚马逊依然是主要云服务提供商和训练合作伙伴，双方还在紧密推进「雷尼尔计划」（Project Rainier）。
! n3 k7 y' P3 s* X& t# M) ?3 s  训练成本飙涨，冲刺史上最烧钱IPO
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  如今，Anthropic和OpenAI，硅谷最炙手可热的两家独角兽，正全力冲刺IPO。
: Z+ L3 Z: ~6 d) {' j& _  WSJ称，近期曝光的财务数据，这两家巨头光鲜亮丽的增长背后，藏着一个致命的问题——
  训练新一代AI模型所需的计算成本，正呈现指数级飙升。
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  OpenAI仅在研究领域的算力，预计到2028年，投入将高达1210亿美元。
  这意味着，即便年销售额翻倍，OpenAI在这一年仍将面临850亿美元的巨额亏损。
  
  相较之下，Anthropic的支出规模虽然略小，但其财务预测也勾勒出了同样的困境。
- E% c) l7 b& M; j7 J/ w( Z: T  目前，这两家公司都在以史无前例的速度迭代AI，这场「军备赛」完全没有放缓的迹象。
  每一次智能跃升，都比上一次更贵

  披露的内部财务数据中，折射出了一个共同的软肋——
% y& N) E' z8 Y" X5 C5 }, }  模型训练成本正呈指数级飙升。
1 M1 [" ]2 ~+ Z- |  P6 O7 G! J5 H  原因在于，每一次智能水平的飞跃都越来越难实现，而且成本也比上一次更高。
  预计在未来几年内，OpenAI用于训练新模型的资金将远远超过Anthropic。
  
  由于训练成本高得令人咂舌，OpenAI和Anthropic内部各自维护着两套盈利指标。
  一是，剔除「研究计算」成本。
  这种算法下，OpenAI有望在今年实现小幅税前营业利润，Anthropic也能交出一份漂亮的成绩单。
  另一个是，包含「研究计算」成本。
  一旦把真实的训练开支加回来，OpenAI预计要到2030年以后 才能实现盈亏平衡。
  相比之下，Anthropic的预测则显得稍乐观一些，有望更早扭亏。
  
  VC砸钱的底气，来自这条增长曲线
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  支撑风险投资机构继续砸钱的动力，来源于这两家公司恐怖的营收增速。
, _* O! w; Q! a. q9 y( A  在业务结构上，两者呈现出不同的侧重。
  OpenAI方面，2025下半年受到了Claude Code的冲击，但随后迅速加码Codex助手，并将企业级销售提升到了最高优先级。
+ w0 t$ x4 O  N; J7 ~  Anthropic这边，收入大部分来自B端企业，结构更加稳健。此外，Anthropic还会把AWS等云合作伙伴销售的收入计入营收。
  
  推理成本，成为无底洞

  除了训练模型的「前期投入」，维持模型运行的「推理成本」也成为一笔巨款。
8 B# V! X% ~  M- F! X. N# C  这些所谓的推理成本，目前占两家公司营收的一半以上，但这一比例预计会逐渐下降。
  一个关键的结构性差异藏在这里。
. L0 m6 o+ v1 W1 W. R  OpenAI在为海量ChatGPT免费用户的推理买单。
- J  R( j) c: G% U  OpenAI的说法是，免费用户有助于技术的广泛采用，并且可以通过广告或转化订阅来变现。他们的广告业务上线不到六周，就突破了1亿美元年化收入。
# X' V" K# ?) k% Z1 A/ x/ K  Anthropic则完全相反，约80%营收来自企业客户，不烧钱给免费用户。
  
  500万块H100！谷歌算力总量曝光
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) g- N" p: h) z' d7 R$ O1 a+ |  毋庸置疑，算力是这场AI大战最关键的投入。
5 O; h, P6 ^& F; s$ G0 R. E$ S  但，究竟谁才是全球算力版图的真正霸主？
  今天，Epoch AI最新报告揭示了，全球顶尖AI芯片在硅谷大厂、国家/地区的分布。
  结果得出，全球超60%的AI算力集中，在美国顶级云巨头手中。
  
  其中，谷歌拥有500万块H100等量算力，领跑全球。与别家不同，谷歌TPU是主力芯片（超350万块），英伟达GPU超100万块。
  微软、亚马逊、Meta、甲骨文，都是以英伟达GPU为基石——
  微软：300万块左右
5 f  o$ E" {/ J% r; m' r& h3 [* l  亚马逊：150万块
) z- M9 b1 G( Y4 N+ Y. T  Meta：200万块
! I5 V# Q' n+ P3 R- {- }  甲骨文：不到100万块
0 k* W2 V: D& ]: i) Q  m  下图中，从2024年-2025年，随着时间推移，全球H100等量芯片持续增加，远超2000万块。
  
! H) t+ e. w5 D' V9 @: ^  时间跨度再拉大看，谷歌一直是全球AI芯片数量霸主，其次是微软、Meta、亚马逊。
  
9 o) }/ A% O7 V7 Y* J  谁先上岸，谁先出局
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  两家公司都在冲刺IPO，但烧钱规模大到连交易所都得改规矩来配合。
  纳斯达克最近修改了规则，允许新上市公司更快加入指数，以便获得更广泛的资金池。
: |7 z# C: e6 C9 m# r6 m3 g$ s7 a# V  投行也在尝试改变IPO融资机制，来适应这两家公司所需的天量资本。
3 z# l; k) T% ]( T  VC们之所以能忍受如此巨额的亏损，是因为增长曲线够猛，今年两家的营收都将翻倍以上。赌的就是一件事，规模到了，飞轮就能转起来。
  但竞争格局已经在变。
2 j5 h; u5 n  U2 W  WSJ提到了一个值得玩味的细节，OpenAI在Anthropic去年秋天发布Claude Code后「措手不及」，随后加大了对自家编码助手Codex的投入，并将企业销售的优先级提高。
1 _: S2 ]$ G$ S% b. ~2 i  Claude Code的爆发式增长，正在改写整场AI竞赛的产品优先级。
  Anthropic年化营收300亿美元。OpenAI预计2028年亏损850亿美元。
  一个是增长的极致，一个是烧钱的极致。同一枚硬币的两面。
  卖得越多，投入就越大；投入越大，下一代的迭代开销就越高。
0 x  o) G) u  G* M9 \  谁先跑通这个飞轮，谁就赢。谁先跑不动，谁就出局。
  参考资料：
  b& |; t$ E  D" {$ u9 k" _/ \  https://www.anthropic.com/news/google-broadcom-partnership-compute  
+ {. r& k! \6 ^, C' s; h7 f! K5 ~- t  https://x.com/AnthropicAI/status/2041275561704931636   
- s# b+ i* n( j* L& J8 n) K  https://x.com/EpochAIResearch/status/2041241187252945071?s=20   
, p9 t2 S" ]* Y0 X7 O5 f3 L; f8 Q  https://www.wsj.com/tech/ai/openai-anthropic-ipo-finances-04b3cfb9?st=WEDf6p
# Y+ o7 i( X: Z, }# V4 X  本文来自微信公众号“新智元”，作者：新智元，36氪经授权发布。

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